2024년, 세계 경제 패턴과 국내 정책 방향의 이중적인 영향으로 중국 알루미늄 산업은 복잡하고 변화무쌍한 운영 상황을 보였습니다. 전반적으로 시장 규모는 지속적으로 확대되고 있으며, 알루미늄 생산 및 소비는 성장을 유지했지만 성장률은 변동폭이 컸습니다. 한편으로는 신에너지 자동차, 태양광, 전력 등 다양한 분야에 대한 강력한 수요에 힘입어 알루미늄의 응용 범위가 지속적으로 확대되어 산업 발전에 새로운 동력을 불어넣고 있습니다. 다른 한편으로는 부동산 시장의 침체는 건설 부문의 알루미늄 수요에 일정 부분 압박을 가하고 있습니다. 알루미늄 산업의 시장 변화 적응력, 원자재 가격의 이상 변동에 대한 대응 전략, 그리고 친환경 저탄소 발전에 대한 엄격한 요구 사항을 내재화하기 위한 노력은 여전히 모색 중이며 점진적으로 강화되고 있습니다. 산업의 새로운 고품질 생산성의 출현은 아직 산업 발전의 요구를 충족시키지 못했으며, 알루미늄 산업은 많은 어려움에 직면해 있습니다.
1. 알루미늄 산업 체인 시장 분석
알루미나
2024년 6월 생산량은 719만 3천 톤으로 전년 동기 대비 1.4% 증가했으며, 전월 대비 증가폭은 제한적이었습니다. 이후 생산 능력 재개 시점을 기준으로 내몽골 신규 생산량이 점진적으로 증가할 것으로 예상되며, 운영 능력은 증가 추세를 유지하고 있습니다.
2024년 알루미나 가격은 급격한 변동을 보이며, 뚜렷한 단계적 변동성을 보이고 있습니다. 상반기에는 전반적으로 가격이 상승세를 보였으며, 특히 1월부터 5월까지 알루미나 현물 가격은 연초 톤당 약 3,000위안에서 4,000위안 이상으로 30% 이상 상승했습니다. 이 시기 가격 상승의 주요 원인은 국내 보크사이트 공급 부족으로 인한 알루미나 생산 원가 상승입니다.
알루미나 가격 급등은 하류 전해 알루미늄 기업들의 원가에 큰 부담을 주고 있습니다. 전해 알루미늄 1톤을 생산하려면 1,925톤의 알루미나가 소모되어야 하는데, 알루미나 가격이 톤당 1,000위안 상승하면 전해 알루미늄 생산 원가는 톤당 약 1,925위안 상승하게 됩니다. 원가 압박에 대응하여 일부 전해 알루미늄 기업들은 생산량을 줄이거나 생산 재개 계획을 늦추기 시작했습니다. 허난성, 광시성, 구이저우성, 랴오닝성, 충칭성 등 고비용 지역의 일부 기업들은 정비, 생산 중단 또는 생산 재개를 늦추기로 결정했습니다.
전해 알루미늄
2022년 생산능력은 약 4,300만 톤으로 상한선에 근접했습니다. 2024년 12월 기준 중국 전해 알루미늄 산업의 가동능력은 4,358만 4,000톤으로 2023년 말 4,207만 8,000톤에 비해 150만 6,000톤 또는 3.58% 증가했습니다. 현재 국내 전해 알루미늄 총 생산능력은 4,500만 톤 생산능력의 "상한선"에 근접했습니다. 이 정책의 시행은 전해 알루미늄 산업의 장기적인 발전에 매우 중요한 의의를 지닙니다. 이는 산업의 과잉 생산능력을 통제하고, 잔혹한 경쟁을 피하며, 고품질, 친환경, 지속 가능한 방향으로 산업 발전을 촉진하는 데 도움이 됩니다. 뒤떨어진 생산능력을 제거하고 에너지 효율을 향상시킴으로써 기업은 기술 혁신과 에너지 절약 및 배출 감소에 대한 투자를 늘리고 산업의 전반적인 경쟁력을 향상시키도록 장려합니다.
알루미늄 가공
다양한 산업 분야에서 경량화에 대한 요구가 증가함에 따라 알루미늄 가공 제품에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있으며, 제품은 고급, 지능형, 환경 보호 방향으로 발전하고 있습니다. 건설 분야에서는 부동산 시장의 전반적인 침체에도 불구하고, 알루미늄 도어 및 창호, 커튼월 등의 제품은 신축 상업용 건물, 고급 주거용 건물, 그리고 기존 건물 리모델링 프로젝트에서 여전히 안정적인 수요를 보이고 있습니다. 통계에 따르면, 건설 산업에서 사용되는 알루미늄 양은 전체 알루미늄 소비량의 약 28%를 차지합니다. 특히 신에너지 자동차의 급속한 발전으로 운송 분야에서 알루미늄 가공 소재에 대한 수요가 강력한 성장세를 보이고 있습니다. 자동차 경량화 공정이 가속화됨에 따라 알루미늄 합금은 차체 구조, 휠 허브, 배터리 트레이 등 다양한 부품에 점점 더 널리 사용되고 있습니다. 신에너지 자동차의 경우, 차체에 사용되는 알루미늄 양은 차량당 400kg을 초과하며, 이는 기존 연료 자동차에 비해 크게 증가한 수치입니다. 또한, 전력망의 구축 및 업그레이드로 인해 전력 산업에서 알루미늄 도체, 알루미늄 라디에이터 등의 수요도 꾸준히 증가하고 있습니다.
재활용 알루미늄
최근 몇 년간 생산량은 꾸준히 증가해 왔으며, 2024년은 중국 재활용 알루미늄이 획기적인 발전을 이루는 중요한 해입니다. 연간 재활용 알루미늄 생산량은 1,000만 톤을 돌파하여 약 1,055만 톤에 달했으며, 재활용 알루미늄과 1차 알루미늄의 비율은 거의 1:4에 가깝습니다. 그러나 재활용 알루미늄 발전의 원천인 폐알루미늄 재활용은 낙관적이지 않습니다.
재활용 알루미늄 산업의 발전은 폐알루미늄 원료 공급에 크게 의존하고 있으며, 중국의 재활용 알루미늄 원료 공급은 심각한 상황에 직면해 있습니다. 국내 알루미늄 폐기물 재활용 시스템은 완벽하지 않습니다. 중국의 폐알루미늄 폐기물 회수율은 일부 분야에서 세계 최고 수준을 기록하고 있습니다. 예를 들어 캔 알루미늄 폐기물 재활용률은 100%, 건설 알루미늄 폐기물 재활용률은 90%, 자동차 운송 분야 재활용률은 87%에 달합니다. 하지만 전체 회수율은 여전히 개선이 필요합니다. 재활용 경로가 분산되어 있고 비표준화되어 있어 많은 폐알루미늄 자원이 효과적으로 재활용되지 못하고 있기 때문입니다.
수입 정책 조정은 재활용 알루미늄 원자재 공급에도 상당한 영향을 미쳤습니다. 최근 몇 년간 중국은 환경 보호 및 자원 관리 강화를 위해 스크랩 알루미늄 수입에 대한 엄격한 통제 조치를 시행했습니다. 이로 인해 재활용 주조 알루미늄 합금 원자재 수입에 큰 변동이 발생했습니다. 2024년 10월 중국의 스크랩 알루미늄 수입량은 13만 3천 톤으로 전년 동기 대비 0.81% 증가했지만, 13.59% 감소했습니다. 수입 감소 추세는 공급 불안정성을 반영합니다.
2. 알루미늄 산업 체인 시장 전망
산화 알루미늄
2025년에는 신규 생산 능력이 약 13% 증가할 것으로 예상되며, 수입 광산이 중국 국내 광산을 완전히 대체할 가능성과 알루미늄 수출세 환급 정책 조정으로 수요 증가가 억제되어 가격이 하락할 가능성이 높습니다. 공급 증가: 2025년 중국의 신규 알루미나 생산 능력은 1,320만 톤에 도달할 수 있으며, 해외 생산 능력은 2025년 510만 톤 증가할 것으로 예상됩니다. 가격 하락: 보크사이트와 알루미나 공급이 증가하면서 수급 모순이 크게 완화되어 가격이 점진적으로 하락했습니다.
전해 알루미늄
공급 측면의 생산 능력은 이미 한계에 도달했고, 증산 가능성은 극히 낮으며, 해외 생산은 다양한 요인의 영향을 받아 생산을 효율적으로 진행할 수 없습니다. 수요 측면에서는 부동산 수요의 전년 대비 감소 외에도 기타 터미널 수요가 호조를 보였으며, 특히 신에너지 수요 성장 잠재력 분야에서 글로벌 수급이 긴밀한 균형을 유지하고 있습니다. 국내 생산능력은 적선에 가까워 2025년에는 국내 신규 생산능력을 총 45만 톤 투자할 수 있으며, 벤치마크 시나리오에 따르면 해외에서 신규 생산능력을 82만 톤 추가할 것으로 예상되며, 2024년 대비 2.3% 증가할 것으로 예상된다.수요 증가: 하류 수요 구조가 크게 변화하고, 기존 부동산의 영향이 약화되었으며, 태양광 및 신에너지차가 주도하는 신규 수요는 2025년 국내 전기분해 알루미늄 공급량 26만 톤 미만이 될 것으로 예상된다.가격 상승: 상하이 알루미늄 가격은 상반기에 톤당 19,000~20,500위안 사이에서 등락하고, 하반기에 안정화될 것으로 예상되며, 가격대는 톤당 20,000~21,000위안이 될 것으로 예상된다.
알루미늄 가공
신에너지 자동차, 태양광 산업의 급속한 발전과 5G 기술의 보급에 따라 알루미늄 가공 제품에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 안정적인 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다. 시장 규모 확대: 시장 규모는 1조 위안에 달할 것으로 예상되며, 신에너지 자동차, 태양광, 3C, 스마트 홈에 대한 수요가 강세를 보이고 있습니다. 제품 업그레이드: 제품은 고성능, 경량화, 다기능화 방향으로 나아가고 있으며, 고급 소재 및 특수 기능 알루미늄 합금에 대한 연구 개발이 활발하게 진행되고 있습니다. 기술 발전: 지능형 자동화, 자동화 주류화, 기업 설비 투자, 생산 제어, 효율성 및 품질 향상, 산학연 협력을 통한 기술 발전 촉진.
재활용 알루미늄
성장기에 접어들면서 스크랩/분해 차량은 양적기로 접어들고 있으며, 이는 국내 재활용 알루미늄 부족 현상을 메울 수 있고, 시장 전망은 밝지만, 수입 스크랩 부족, 시장 관망 심리 심화, 재고 부족 등의 문제에 직면하고 있습니다.생산량 증가: 중국 비철금속 산업협회 재활용 금속 부문에 따르면 2025년에는 1,135만 톤에 이를 것으로 전망됩니다.응용 분야 확대: 신에너지 자동차, 건설, 전자 등 응용 분야가 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다.예를 들어, 신에너지 자동차는 연비 향상을 추구하고, 재활용 알루미늄 합금을 대량으로 사용하여 차체 중량을 줄일 것입니다.산업 집중도 증가: 대형 공장의 생산 능력 확대와 산업 규범의 두 갈래 확장으로 일부 소규모 기업은 시장에서 도태되고, 우세 기업은 규모의 효과를 발휘하여 비용을 절감하고 시장 경쟁력을 강화할 수 있을 것입니다.
3. 전략 분석
알루미나: 생산 기업은 가격이 높을 때 재고를 적절히 늘린 후 가격이 떨어질 때까지 기다렸다가 점진적으로 출하할 수 있습니다. 거래자는 선물 시장을 통해 헤지하고 수익을 확보하기 위해 가격이 떨어지기 전에 공매도 포지션을 취하는 것을 고려할 수 있습니다.
전해 알루미늄: 생산기업은 신에너지 등 신흥분야 수요 증가에 주의를 기울여 제품구조를 조정하고 관련제품의 생산량을 늘릴 수 있다. 투자자는 거시경제 상황과 시장의 수요공급 변화에 따라 가격이 낮을 때 선물계약을 매수하고, 가격이 높을 때 매도할 수 있다.
알루미늄 가공: 기업은 기술 혁신과 제품 연구 개발을 강화하고, 제품 부가가치와 시장 경쟁력을 높여야 합니다. 신에너지 자동차, 항공우주, 전자정보 등 분야별 신흥 시장을 적극 확대해야 합니다. 상류 및 하류 기업과의 협력을 강화하여 안정적인 공급망을 구축해야 합니다.
게시 시간: 2025년 2월 3일
